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市场稳增长预期仍较强 (市场稳步增长)
8月29日，2年期国债期货主力合约收盘价为102.418元，较前一交易日小幅上涨0.04%。当日价格波动区间为102.370元至102.432元，整体呈现窄幅震荡格局。持仓量方面，当日增加1820手至66599手，成交量达到33435手，显示市场参与度有所提升。从数据层面来看，短端品种在流动性支撑下表现相对稳定，但市场整体情绪仍偏谨慎。
从机构观点来看，兴业期货指出，债市近期持续走弱，尤其是长久期品种表现疲软，其中TL合约跌幅较为显著。宏观层面上，市场对稳增长政策存在较强预期，但投资者情绪仍以观望为主。流动性方面，央行通过公开市场操作实现净投放，资金面保持宽松，对短端收益率形成一定支撑。股债市场的跷跷板效应近期有所减弱，但权益市场波动加剧，可能间接影响债市资金流向。综合来看，当前债市受宏观和资金面因素影响增强，但市场分歧较大，长端品种高波动特征或延续，短端则因流动性宽松而相对稳健。
大越期货则从数据角度补充指出，7月制造业PMI不及预期，显著提振了债券市场情绪。同时，CPI同比持平，核心CPI涨幅连续三个月扩大，显示通胀压力仍处于可控范围。前7个月社会融资规模保持同比多增，信贷结构持续优化，政府债券成为主要支撑因素。LPR维持不变符合市场预期，货币政策整体稳健。美联储7月议息会议决定维持利率不变，鲍威尔表态偏向鸽派，为全球流动性环境提供了一定宽松预期。国内央行货币政策委员会二季度例会提出加大调控力度，资金面宽松态势有望延续。值得注意的是，股债市场的联动效应仍需密切关注，大资金调仓行为可能对市场短期走势产生显著影响。
总体来看，当前2年期国债期货市场呈现多空因素交织的格局。一方面，资金面宽松和短端品种的稳定性为市场提供支撑；另一方面，宏观预期分歧、长端波动加剧以及权益市场干扰等因素仍构成不确定性。后续需重点关注政策动向、资金面变化及市场情绪转换，以把握利率债市场的潜在机会与风险。
