中加关税调降传闻四起

近期阿根廷大豆出口政策的调整为国内进口商提供了难得的采购机会。根据市场观察，中国进口商已成功锁定35船阿根廷大豆货源，这一举措在一定程度上缓解了国内大豆供给收缩的压力。不过需要清醒认识到，这批采购规模与正常年份从美国进口的大豆数量相比仍存在显著差距，难以完全弥补传统供应渠道的缩减。

从供应时序来看，在新季巴西大豆上市前，即2023年第一季度，国内大豆供应紧张的局面预计仍将持续。这一预期主要基于南美大豆产区的季节性特征，以及当前国际大豆贸易格局的变化。值得注意的是，由于中加贸易关系持续紧张，菜粕市场供给收缩的预期仍然存在。虽然近期双方高层接触为贸易关系改善带来一线曙光，但具体进展仍需进一步观察。

在品种联动方面，菜粕市场整体运行仍难以脱离豆粕市场的引领。这种关联性既体现在供需基本面的相互影响，也反映在价格走势的趋同性上。尽管菜粕自身存在独特的供需矛盾，但在大豆系品种整体格局下，其独立行情空间相对有限。未来市场走向仍需重点关注豆粕市场的供需变化以及国际大豆贸易政策的演变。

综合来看，此次阿根廷大豆采购虽然为市场提供了短期缓冲，但并未改变国内蛋白粕原料供应偏紧的整体格局。市场参与者需持续关注南美大豆生长季天气变化、中美大豆贸易进展以及中加关系演变等多重因素，这些都将对后续市场走势产生重要影响。

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