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探索铁矿石期货风险管理制度的关键步骤

2024-01-31 14:41整理发布:未知

铁矿石期货风险管理制度有三类,分别是交易保证金制度、涨跌停板制度和限仓制度。

探索铁矿石期货风险管理制度的关键步骤

交易保证金制度是指会员在交易所账户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。铁矿石期货保证金最低金额为合约价值的5%。交易所保证金实行分级管理,随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加,交易所将逐步提高交易保证金比例。

涨跌停板制度是指铁矿石期货的涨跌幅度受到限制。铁矿石期货涨跌停板为上一个交易日结算价的4%。当合约出现连续停板时,交易所将提供涨跌停板幅度。出现连续涨跌停板单边无连续报价时,交易所将提高涨跌停板幅度,提高幅度与大商所其他品种相同。连续同方向三个停板时,风险控制手段沿用焦炭、焦煤期货的处理办法。

限仓制度是指交易所规定会员或客户可以持有的某一合约投机寸的最大数额。套期保值交易头寸实行审批制,其持仓不受限制。

铁矿石期货的风险管理制度的实施对市场的稳定运行起到重要作用。同时,铁矿石期货市场已成为全球规模最大的铁矿石衍生品市场,在市场规模、产业参与和国际影响力方面具有明显优势。铁矿石期货的上市填补了我国商品期权的空白,并成为投资者有效的风险管理工具。


铁矿石期货风险管理制度

铁矿石期货风险管理制度有三类,分别是交易保证金制度、涨跌停板制度、和限仓制度。
1、交易保证金制度交易保证金是指会员在交易所帐户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。
铁矿石期货保证金最低金额为合约价值的5%。
交易所保证金实行分级管理,随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加,交易所将逐步提高交易保证金比例。
2、涨跌停板制度铁矿石期货涨跌停板为上一个交易日结算价的4%,当合约出现连续停板时,交易所将提供涨跌停板幅度。
出现连续涨跌停板单边无连续报价时,交易所将提高涨跌停板幅度,提高幅度与大商所其他品种相同。
连续同方向三个停板时,风险控制手段沿用焦炭、焦煤期货的处理办法。
3、限仓制度铁矿石期货限仓指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
套期保值交易头寸实行审批制,其持仓不受限制。

大商所铁矿石期货

大商所对铁矿石期货交易实行涨跌停板制度、保证金制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、异常情况处理、风险警示制度等风险控制措施,以达到防范和化解风险的目的。
涨跌停板制度1.每日价格最大波动不超过上一交易日结算价的±4%。
大商所选取了2008-2012年环渤海地区63.5%品位铁矿石现货日价格连续数据进行分析,样本数为1350个。
在样本区间内,铁矿石现货价格日涨跌幅度超过4%的仅占1.33%,涨跌幅度低于4%的约占98.67%。
从国际三大铁矿石价格指数之一的MB指数来看,其同期数据波动小于4%的比例约为98.5%。
综合考虑铁矿石现货市场价格波动特点,并借鉴相关市场涨跌停板设置情况,大商所将铁矿石合约的涨跌停板确定为4%,完全可以覆盖现货市场价格波动的正常需求。
2.出现连续涨跌停板单边无连续报价时,交易所将提高涨跌停板幅度,提高幅度与大商所其他品种相同。
3.连续同方向三个停板时,风险控制手段沿用焦炭、焦煤期货的处理办法。
保证金制度焦煤期货的保证金设置方法沿用大商所已有品种的习惯做法。
1.一般月份的交易保证金设为5%。
会员将向客户收取8%,足以抵御4%的每日价格波动。
2.临近交割期时,交易所根据不同时间段调整交割月合约保证金。
铁矿石期货合约进入交割月份前一个月的第十个交易日起,合约交易保证金提高至合约价值的10%;铁矿石期货合约进入交割月份后,合约交易保证金提高至合约价值的20%,用以抵偿投资者或会员因交割违约而需要支付的违约金和征购、竞卖中可能发生的溢、折价损失。
3.随着合约持仓量的变化调整交易保证金。
基于谨慎原则,大商所将铁矿石期货持仓设为80万手。
当市场持仓超过80万手后,交易保证金比例统一设定为7%。
持仓限额制度为了防止市场操纵,大商所在铁矿石品种上实行严格的投机头寸限仓制度,并且与套保审批制度相互配合。
通过套期保值申请,获得套期保值额度的投资者,可以免于持仓限制。
大户报告制度、实际控制关系账户监管制度、强行平仓制度、异常情况处理制度、风险警示制度等参照《大连商品交易所风险管理办法》有关规定。
(铁矿石期货知识之七)

期货公司如何控制风险?

投资者一般通过期货公司来进行期货交易,那么期货公司应该如何控制风险呢?期货公司控制风险的方式包括四个方面,即对客户的管理、对雇员的管理、结算与风险管理制度和措施的管理以及自我监督和检查。
(1)对客户的管理对客户的管理包括:审查客户资格条件、资金来源和资信状况,评估资金来源与交易风险的互动关系;对客户加强风险意识的教育和遵纪守法的教育;严格执行客户保证金管理制度;提高客户的期货知识和交易技能水平;不同的客户、不同的资金来源实行区别对待、分类管理;建立纠纷处理预案。
(2)对雇员的管理经纪公司对其雇员的管理包括:提高雇员的期货知识水平和执业技能;加强内部监督,加强员工的职业道德教育;培养高品质的客户经理。
(3)结算与风险管理制度和措施的管理经纪公司必须按交易所和证监会的规定建立和完善内部结算与风险管理制度;严格按照交易所规定的比例收取客户保证金,保持适度持仓;避免过度交易,严格控制好客户的风险。
(4)自我监督和检查经纪公司不仅要接受证监会和交易所的监督与检查,还应设置内部稽核人员,形成严密的内部控制体系,及时发现问题,避免恶性重大风险事故的发生。

期货市场交易中如何进行风险管理?

(一)期货市场风险管理的特点 如前所述,期货市场中不同主体均面临期货价格波动所传导的风险。
但各利益主体面临的风险又是不一样的。
因此,对各利益主体而言,风险管理的内容、重点以及风险管理的措施也不一样。
1. 期货交易者。
对于期货交易者来说,面临着可控风险和不可控风险:可控风险中最主要的是对交易规则制度不熟悉所引发的,对机构投资者而言,还存在着内部管理不当引发的风险。
另外,选择合法合规的期货公司也属于可控风险。
期货交易者面临的不可控风险中最直接的就是价格波动风险。
投机交易的目的是为了获取风险报酬,对他们而言,不冒风险是不现实的。
问题在于必须在风险与报酬之间取得平衔,不能只想着报酬而忽视风险。
一些风险承受能力较强的投机者可能会选择比较激进的投机方法,而另一些风险承受能力较弱的投机者会选择风险较小的投机方法,比如进行套利交易。
对套期保值者而言,存在着导致套期保值失败的风险或效果极差的风险,除了基差风险属于不可控风险外,其余的如头寸、资金、交割、不熟悉交易规则等原因都可归类于可控风险,如果强化风险管理,可以避免。
2. 期货公司和期货交易所。
对于期货公司和期货交易所来说,所面临的主要是管理风险。
管理风险表现在两个方面,一是对期货公司对客户的管理和期货交易所对会员的管理。
尽管期货价格的波动是不可控风险,但只有当期货价格波动导致交易者的风险溢出之后(比如爆仓)才构成期货公司的风险,同样,只有当期货公司的风险溢出之后才构成期货交易所的风险。
因而对期货公司和期货交易所而言,严格风控制度,防范溢出风险成为风险管理中的重中之重。
管理风险的另一重要内容是防止自身管理不严导致对正常交易秩序的破坏,以致自身成为引发期货行业的风险因素:比如,期货公司或期货交易所的机房出现严重问题,大面积影响客户交易等。
(二)期货市场监管的必要性 期货市场是高风险市场,高风险不仅来自期货价格的波动性上,期货行业内各利益主体可能存在的不规范运作将加剧风险的程度。
一般而言,期货市场中各利益主体对期货交易的高风险性都会有所认知。
问题在于期货交易涉及金额高,利益诱人。
在不受制约的情况下,利益主体在成本收益的权衡过程中,很容易出现为追求收益而弱化风险管理的倾向,更为严重的是通过恶意违规违法来追求非法利益,从而引发更大的风险。
比如,在国内期货市场清理整顿之前,一些期货投机者,为追求超额利润,承担了远超自身能力的风险,一旦出现巨亏或爆仓之后,为减少损失,置诚信于不顾,利用当时法律法规的疏漏,想方设法将责任推给期货公司。
还有,一些资金实力较大的投机者利用交易规则上的漏洞,铤而走-险,联^�0�3纵市场,因此引发风险事故。
对期货公司而言,尽管知道放松客户保证金管理和透支交易蕴含着很大风险,但追求手续费收人的冲动无形中又抵消了严格风险管理的愿望。
最为严重的是有的期货公司不仅挪用客户资金,甚至席卷客户资金而逃,给市场造成极为恶劣的影响。
对期货交易所而言,当失去约束后,对整个行业造成的伤害或影响无疑会更大。
国内期货业整顿之前,期货交易所多达数十家,一些期货交易所为了追求交易量,置三公原则不顾,中途更改交易规则,严重的甚至主动与客户勾结,明显偏袒一方和侵害另一方的利益,以致多次出现较大的风险事故。
利益主体的不规范运作,不仅加大自身风险,且容易出现风险外溢,侵犯其他投资者或业内其他利益主体的正当权益,人为加剧了他们的风险。
严重的风险事故甚至引发全行业的系统性风险,使投资者丧失信心,摧毁期货市场的生存基础。
因此,为了规范各利益主体的行为,保护各方的合法权益和社会公共利益,维护期货市场的正常秩序,需要政府依法行政,对期货行业实施全方位的监管。
政府对期货市场实行有效监管,对于降低期货市场的风险具有重要作用。
比如,中国证监会针对以往国内期货公司经常出现的挪用客户保证金行为,设立了期货保证金监控中心,强化了保证金的监管。
自中国期货保证金监控中心成立之后,期货公司挪用客户保证金的行为基本绝迹,期货投资者的资金安全得到了制度上的保障。

铁矿石期货怎么交易的

铁矿石期货,是以铁矿石为标的物的期货品种,利用期货合约的标准化特性,制定的商品期货合约。那铁矿石期货怎么交易的呢?

一、交易规则

1、铁矿石的交易单位是是一百吨/手。

2、铁矿石期货是双向交易,当天就能买进并卖出。因此投资者在买进的时候,如果发现行情不对可以立即卖出,让投资者减少了风险。

3、期货的保证金约百分之七,铁矿石期货的价格会随着现货的价格而变化,因此这里就不多纂述了,想要更深入了解的投资者可以多关注这方面的价格。

4、交易时间是在工作日的早上九点到下午三点。铁矿石期货有夜盘交易,时间是晚上的九点到十一点。

二、如何进行交易

1,铁矿石期货是特定的期货品种,只有满足了铁矿石期货的交易权限才可以进行交易。

首先投资者先开设好期货账户,之后账户中必须连续五个交易日的资金必须超过十万,中间不能间断,最后到期货公司进行关于铁矿石期货的测试。

2、通过测试之后,就可以进行交易了。

铁矿石期货的最小交易单位是一手,价格的最小变动是一个点五毛/吨,一手是一百吨,那么铁矿石波动一个点就是五毛,投资者的账户损益正负是五十元。别看损益不高,但是交易的最高权限是一千手,这样算下来损益还是很大的。

关于铁矿石和期货

如果您想参与期货交易,首先选择一家期货公司开户,然后你就可以在交易软件(期货公司会提供)中进行买卖期货合约了。
风险与盈利同在的,期货实行保证金制度,通常是10%,以螺纹钢期货合约为例,螺纹1010合约当前价是4800,如果您看好螺纹钢价格后期会涨,买入1手(10吨),由于实行保证金制度,您只要用4800元就可以买入1手螺纹钢,如果它涨到5000,您获利200点,一手就是200*102000元。
投入4800,利润2000.铁矿石作为生产粗钢的原料,可以说是主要成本因素,成本上涨,原料需求紧张,自然会影响钢材期货的价格,如果您对铁矿石的行情了解,对您判断螺纹,线材这两个品种的价格走势有很大帮助。

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