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4月11日棉纱期货市场动态-主力合约收报18800元
从持仓数据来看，当前棉纱期货市场呈现出较为明显的多空博弈态势。前20席期货公司净持仓录得-93手，表明机构投资者整体处于净空头状态，但净空头寸相对较小，反映出市场分歧尚未形成单边压倒性优势。
具体分析持仓变化可以发现两个重要特征：多单持仓增持1,499手至15,581手，显示部分资金对后市持相对乐观态度；空单持仓同步增持1,510手至15,674手，表明看空力量也在相应增强。这种多空双方同步增仓的现象，通常预示着市场即将面临方向性选择。
从增仓幅度来看，空单增持量略多于多单（多单增1,499手vs空单增1,510手），导致净空头寸小幅扩大。这种细微差异可能反映出：1）部分资金对短期基本面持谨慎态度；2）技术面上方存在一定压力位；3）套保盘增加所致。
值得注意的是，当前净空头寸仅为93手，占总持仓比例极低，表明多空力量基本处于均衡状态。这种格局下，市场可能维持震荡走势，等待新的催化剂打破平衡。建议投资者密切关注后续持仓变化趋势，特别是多空增仓的持续性差异，以及主力合约的换月情况。
棉花的行情
v一、供给
国储棉抛储备：计划150+60=210万吨，其中2008年度储备100+50=150万吨，老储备60万吨。 目前实施状况：自5月22日起，共抛售168万吨。 预计十一前完成175万吨。 4个月175万吨，1个月平均43.75万吨。 得出结论：全国用量月均60万吨。
十月抛储计划余量35万吨。
国家储备量：280-150+50=180万吨左右。
棉花：1-7月，进口89.8万吨，同比下降40.3%；出口7299.0吨，同比下降22.8%。 逆差11.1亿美元，同比下降54.0%。 ，月均12.8万吨。
今年棉花产量预计700万吨。 十一期间大量开秤。 10月中旬-11月底大量上市。 目前籽棉收购成本元吨以下。
二、需求
纺织品市场企稳。 订单回升。
三、分析
1、如纺织品市场订单下滑，需求减小，按目前供给量，供大于求。 棉花市场价格下跌。 随着世界经济复苏，这种可能性不大。 如出现，国家将加大收储力度。
2、如纺织品市场维持平稳，按目前供给量，供需平衡。 棉花市场价格将在-之间震荡。
3、如纺织品市场订单上升，恢复到2007年度水平，年用棉量达到950万吨左右，按目前供给量，国家必然加大进口或增加储备。 如美棉上涨过快，放储成为可能。 国家有200万吨左右的调控能力。
印度棉花的增产，将在一定程度上弥补中国减产的影响。
综上，预计2009-2010年度棉花价格3级棉将在-之间震荡。
期货价格将在-之间震荡。
棉花最高价
天地期货：棉花日评1109周四晚间，纽期棉价(,-95,-0.62%)中幅下跌，价格呈现冲高回落态势。 周边市场的表现继续发挥对棉价的影响力。 出口周报虽环比有所改善，但整体的偏弱是无法扭转的。 当天，各合约价都出现普遍下跌势头。 主力712合约延续减仓，总持仓为张。 日跌幅为38点，尾盘收于64.69美分。 803合约则下滑36点，收盘在69.2美分。 振荡格局也许还将持续下去，以空间来换取时间的可能性逐步增大。 尽管笔者不知眼下的走势，是否属于构筑底部。 但下破的力度却在日益衰退，抗跌性较强的味道突出。 基本面上好坏因素参半，使得场内多空都不敢在现阶段贸然进攻。 可另一方面，基金持有大量净多持仓，说明其依旧看好后市发展。 的确，07年度中市场存在较大变数，此点个人近期已多次提及。 未来的出口高低快慢，仍是美期棉价强弱分化的关键点。 而进口国的采购欲望和时间，无疑是前者的唯一因素。 本年度中，全球棉价进入恢复性上涨格局基本确定。 笔者相信，在新旧年交替之际，行情启动几率较多。 毕竟如此多的多单介入该品种，不可能始终以沉静来面对。 故我们所需要把握的，还是阶段性行情走势。 ——天地期货韦佳
2010年1月--12月棉花期货价格(当月的最高价)
2010年棉花期货主力合约月最高价：
一月元/吨
二月元/吨
三月元/吨
四月元/吨
五月元/吨
六月元/吨
七月元/吨
八月元/吨
九月元/吨
十月元/吨
十一月元/吨
注：（以上数据为棉花期货主力合约连续2010年1月—11月每月最高价）
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