关于我们
期货开户
18573721721
立即开户
市场传言货币政策表述转向 投资者需密切关注政策动向 国债期
根据提供的文本信息，以下是对当日5年期国债期货市场表现及相关机构观点的分析说明：
从市场数据来看，12月5日5年期国债期货主力合约以105.755元收盘，录得0.11%的涨幅。当日价格在105.64元至105.785元之间波动，显示出一定的日内震荡。值得关注的是，尽管价格小幅收涨，但持仓量环比减少了1063手，降至130,652手，而成交量达到79,563手。持仓量的减少与价格的微幅上涨并存，可能暗示部分多头资金在价格上涨过程中选择了结离场，市场整体追高意愿并不强烈，或存在一定的获利了结压力。
机构观点揭示了影响市场的多重因素。大越期货的观点聚焦于国内宏观与政策环境：一方面，央行持续加量续做MLF提供了流动性支持，但11月PMI仍处荣枯线以下，显示经济修复基础尚不牢固；另一方面，尽管社融数据同比多增，但货币政策边际效率被认为有所下降，且LPR维持不变。临近年底重要会议，市场对货币政策表述可能转向的传言感到担忧。万科债券事件影响了市场风险情绪，导致现券市场交投脆弱，部分机构选择“落袋为安”，这解释了为何在流动性支持背景下，债市仍面临抛压。
再者，国投期货的观点则补充了国际视角与市场展望。其指出国债期货收盘全线下跌，尤其是长期品种跌幅显著，同时短端资金利率有所上行。该机构特别提到日本央行可能在12月加息的预期，这引发了市场对国际资本流动可能变化的关注。在此背景下，国投期货认为，待市场流动性修复后，或可关注部分超跌品种的反弹交易机会。这一观点将国内债市置于全球货币政策潜在变化的框架下，提示了外部紧缩预期可能通过资金流动渠道对国内市场产生的影响。
综合来看，当日5年期国债期货市场呈现出多空因素交织的复杂局面。价格的小幅上涨与持仓下降，反映了在宏观经济数据喜忧参半、国内政策预期不明朗、特定信用事件冲击以及外部货币政策潜在转向等多重因素影响下，投资者情绪趋于谨慎，交易行为偏向短期化。市场短期或继续在流动性支撑、基本面压力、政策预期与外部环境变化之间寻求平衡。
